丘吉尔唐斯公司（CDI）公布创纪录的第三季度业绩,净收入达6.83亿美元,同比增长9%。其位于肯塔基州和弗吉尼亚州的历史赛马场表现强劲,成为推动业绩增长的主要动力。
然而,季度净利润下降42%,至3810万美元。这主要源于与Chasers队赛事权益相关的一次性非现金减值费用。
经调整的业绩同样强劲。经调整的净利润增长7%,达到7710万美元。与此同时,经调整的息税折旧及摊销前利润攀升11%,达到2.623亿美元,创下这家总部位于路易斯维尔的运营商的新纪录。
根据此前提交的文件显示,继第一季度营收增长9%、第二季度增长4.9%之后,CDI在第三季度再次交出了亮眼的成绩单。
历史赛马创纪录收益
CDI的实时与历史赛马业务板块推动了大部分增长。该板块收入从上一年的2.524亿美元飙升21%至3.057亿美元。这一业绩得益于其历史赛马（HHR）机器场地的持续扩张。
其中包括弗吉尼亚州和肯塔基州新开发物业的强劲表现,以及新罕布什尔州塞勒姆临时赌场设施的早期贡献。
根据第三季度财报显示,弗吉尼亚州HHR场馆收入增长3010万美元,肯塔基州HHR场馆收入增长2090万美元。塞勒姆物业收入增加230万美元。该业务板块经调整EBITDA增长2340万美元至1.164亿美元,主要得益于两州业务均实现两位数增长。
该公司于九月在弗吉尼亚州亨里科县开设了罗西郡游戏厅,配备175台机器；并于八月完成罗西里士满分店的扩建,新增450台HHR游戏机。CDI还完成了对塞勒姆赌场1.8亿美元的收购,由此在新英格兰市场站稳脚跟。
博彩业保持稳定
博彩服务与解决方案板块（由TwinSpires和Exacta组成）实现收入1.272亿美元,同比增长7%。得益于赛马投注额增长以及Exacta在弗吉尼亚州和新罕布什尔州扩展的HHR业务,调整后EBITDA增至4600万美元。
与此同时,博彩收入从2.703亿美元小幅下滑至2.655亿美元。这主要是由于路易斯安那州HHR业务的暂停,抵消了其他地区的小幅增长。该板块经调整EBITDA保持稳定,维持在1.233亿美元,其中CDI在爱荷华州、印第安纳州和纽约州的物业表现强劲,抵消了路易斯安那州的下滑。
这些结果凸显了CDI数字游戏业务和区域游戏业务的整体稳定性。
分析师保持建设性乐观态度
在财报发布后,尽管短期利润承压,分析师们对CHDN仍普遍持乐观态度。
根据MarketBeat 10月22日至24日的数据,11家机构对该股票给出“适度买入”评级,其12个月平均目标价为137.50美元。
市民资本市场重申对该股的“跑赢大盘”评级,目标价142美元。其理由是“持续的人力资源管理扩张和审慎的资本配置”。
巴克莱将目标价上调至132美元,称赞“高端赛事权益和乡村博彩业务增长势头强劲”。
然而,苏斯奎哈纳将目标价下调至124美元,并警告称“同时推进多个项目存在执行风险”。
最终结论
尽管遭受减值损失,丘吉尔唐斯第三季度业绩凸显其运营模式的韧性,该模式以HHR驱动的增长、不断扩大的数字博彩业务以及优质现场赛马资产为支柱。
创纪录的收入和两位数的息税折旧及摊销前利润使公司在迈向2026年的道路上占据有利地位,其正深化历史悠久的赛马网络,并充分利用肯塔基德比品牌持久的强大影响力。
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